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金管會三管齊下 嚴管投顧老師

【聯合報╱記者薛翔之／台北報導】

2011.02.16 03:22 am

看好兔年股市上萬點，股市老師、名嘴又開始活跳跳，透過電視、廣播或網路大舉招收會員。為遏止「老師們」影響股市行情，並保障投資人權益，金管會最近「三管齊下」，加強管理投顧老師。

依規定，股市老師或名嘴必須考取證券分析師執照，並在合法的「證券投資顧問公司」任職，才能公開招收會員。不過，現在市場亂象充斥，股市名嘴良莠不齊，許多會員不是高檔套牢，就是輸光光。但也有人荷包滿滿，正是「好老師帶你上天堂，不好的老師帶你住套房」。

金管會研擬修正「證券投資顧問委任契約範本」，「三管齊下」整飭市場秩序，減少投顧老師與會員糾紛。

第一「管」，客戶簽約後如果反悔，希望解約，在簽約的七天內，投顧公司必須「全額退費」；如超過七天，投顧可部分退費，但退費項目應明訂在契約裡。

第二「管」，嚴禁股市老師在廣播或電視媒體，推薦香港、大陸等國外有價證券。

第三「管」，針對媒體或網路部落格「報明牌」、「保證獲利」等不實宣傳行為，加強取締、加重懲處。

根據統計，近兩個月來，證期局已開罰了八件違規報明牌案，平均每周就有一家投顧被處分。

金管會官員說，投顧公司招收會員，除依照客戶需求，分級收取顧問費外，也會根據服務模式加收其他費用，例如手機簡訊傳送明牌，必須加收傳輸費。

以往有些投資人與投顧簽約後，發現老師「不準」，要求解約，投顧公司卻說「已投入成本」拒絕退費、或只退少部分費用。金管會修法明訂客戶有七天「鑑賞期」，簽約後七天內要求解約，投顧必須無條件、全額退；如果超過七天，也必須依契約規定退費。

另外，許多「老師」最近看準港、陸股商機，打算在電視節目開講。不過金管會認為，現階段「無此需求」，決定明文禁止推薦外國股票。

【2011/02/16 聯合報】

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投顧亂象／賣菜刀 變老師

【聯合報╱記者鄒秀明、薛翔之／台北報導】

2011.02.16 03:22 am

證券投顧亂象多，主要原因在於「不準」；其實代操股票不保證賺錢，報「明牌」也不可能神準，但投顧老師的高知名度，搭配三寸不爛之舌，卻讓會員誤認「老師無敵」，於是賠了錢，糾紛跟著來，散戶總是最大輸家。

市場專家說，投顧分析師會刻意培養高知名度、勤上媒體曝光，但高名度不等於高準度，曝光多不意味股票賺得多，「否則自己賺就好，幹嘛出來拋頭露面？」

過去有名的案例，就是曾有投顧老師起初是賣場賣菜刀的推銷員，由於會說話、長得帥，被業者培養上電視解盤招徠大批會員，「其實投顧老師賣的是會員」，所謂的「準」也只是推銷術語，投資人應該自己多做功課，要有風險意識。

國內投顧業早年透過知名投顧老師號召，在股市多頭全盛時期，動輒招收到一兩千位「會員」，光是會費即可收到五、六千萬元。

若與公司派達成默契，鎖定小型股喊牌，運作大量會員資金進駐，確實能發揮「螞蟻搬大象」實力。

但「萬般拉抬總為出（貨）」，過去甚至屢屢聽說不肖投顧老師與主力、公司派結合，先喊牌誘使會員承接特定股票，協助主力賣股出貨，會員飽嚐崩盤苦果。

【2011/02/16 聯合報】

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投顧亂象／官夫人 賠千萬

【聯合報╱記者薛翔之／台北報導】

2011.02.16 03:22 am

報明牌的投顧老師千百種，投資人即使入會，也未必能夠接收到第一手的資訊。

市場專家說，按照投顧的行規，會依照繳交會費高低，將會員區分等級。如果是一般的會員，取得資訊相對落後，投顧公司提供資訊的時間點，是在當天股市交易收盤以後，接收傳真稿或相關資訊；如果等級再高一點，可在盤中透過手機簡訊，收到來自投顧公司提供的明牌。

如果是屬於「鑽石級」、「黃金級」的ＶＩＰ會員，就有機會直接跟投顧老師電話聯繫。過去在投顧老師尚未嚴管的「全盛時期」，投顧公司的頂級客戶，不乏有官夫人參與其中，但最後官夫人慘賠數千萬元出場後，引起主管機關注意，也強化對投顧公司的管理。

市面上看到的投顧，大致分為數種，第一種是有「富爸爸撐腰」、由證券商轉投資的投顧公司，這一類的投顧資本額較大，可從事全權委託、代客操作的業務；有專業研究團隊分析，內控也較為完整。

另外一種是從事境外基金代理的「外資型投顧」。至於目前經常在電視節目曝光的投顧公司，屬於資本額不高（最低門檻兩千萬元）的「單打獨鬥型」，藉由明星老師分析解盤，進而招收會員為主，對主管機關來說，管理較困難。

【2011/02/16 聯合報】